07/26/2022 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成） (谈股论金)  1940次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2022-07-25 (641天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期二, 七月 26, 2022, 08:31

天然气：

天然气自上周四报告意外利多之后，上周五和周一继续上涨，市场认为有幽灵的天然气发电厂存在，大约每天额外消耗2BCF的天然气，否则无法解释15BCF的误差来源。本周三是8月份期货到期日，过去近一年来，几乎到期日和之前几天，多头MM会极力炒高天然气价格。

可是上周五上涨约7%，昨天涨了5%+之后，今天会继续再上涨多少呢？明天会继续上涨吗？

如果抱持幽灵天然气发电厂存在的信仰，本周四的天然气库存增幅应该会继续出现意外的利多，因为这期间的一周比上个报告的更热！特别是Padd3地区！

俺估计的增幅是 28BCF， 5年平均是增加32BCF。 CE下调估计到19BCF。若是幽灵天然气发电厂继续发电，有人估计增幅是个位数，甚至可能是负数！

所以这一次碰上期货到期日和期待意外利多，是推动天然气价格继续上涨的主要理由。

另外，8-14日的气温预测继续偏热是炒高的借口之一，若没有幽灵天然气发电厂的存在，额外消耗每日2BCF的天然气的话，偏热的气温因素只是中性，在供需平衡上不应造成大涨。

目前的天然气日产量接近97BCF，去年此时大约是93BCF，所以大约利空3.8BCF。LNG出口去年此时是10.8BCF，到上周三为止的LNG出口是平均10.9BCF，所以是利多0.2BCF。气温因素造成的电力消耗根据PointLogic的估计是每日43.4BCF,去年是39.8BCF， 所以是利多3.6BCF。

去年同期的报告是增加36BCF。

操作建议：

没有仓位的暂时观望。也许明天天然气会涨到最高，也许周四的报告若是继续意外利多，会继续上涨。但也可能今天的上涨已经是最高点了，明天回落。毕竟到期日没有规定一定上涨，在过去10年里，只有去年才开始这种炒作。

根据NGI引述的专家意见， 天然气日产量必须到97BCF或以上，维持在97BCF以上，才有足够安全的冬季库存。可是最近日产量的数据出现分歧的估计，有人估计低于96BCF。也是造成上涨的理由。

从上表看到LNG出口是10.9BCF， 最近LNG出口其实都低于11BCF。2周前的报告是11.2BCF的。有人估计7/26日的LNG出口下降到 10.22BCF， 减少来自Sabina Pass的LNG出口。 只是不晓得这数据是否可靠！请看下图。

可是市场多头MM在炒作未来LNG出口会大增， 日韩和欧盟都在寻求增加购买美国的LNG。问题是目前2周前的11.2BCF的出口量为何持续下降？若是大家都在抢购的话？难道不想赚钱吗？

WTI：

WTI上周五跌至最低93元附近， 目前是98.44， 一度到了99元。

俺认为暂时原油还是在盘整震荡区间，可能在92-103元之间波动。99-102之间可以做空。 92-94元可以做多。

虽然过去2州，根据EIA的每周三报告，美国减产了20万桶/日的产量，这数据本身EIA的STEO单位是怀疑的。反正EIA分作3大派系，日产量究竟多少相差至少是20-30万桶/日， 多的时候可以相差百万桶/日以上的！这就是号称民主法治照规矩做事的美国，政府的统计数据被MM收买作假，利用公布的数据炒作赚钱。

EIA估计美国页岩油会持续增产，不一定会成为事实！也可能是减产！拜登政府对此无可奈何，或许拜登也被属下蒙蔽，不知道美国油价是被石油公司联合垄断，哄抬价格的结果！去年9月-10月份， 远远在俄乌战争爆发之前，就有炒家在放话，说原油涨到120-150元之间。OPEC+ 每个月还是继续增产。逐渐恢复2020年7月份减产的980万桶/日原油的产量。 唯有美国自去年到了12M的日产量后，下降到11.6M到5月份。美国原油的产能离2020年3月份的13M附近还有100万桶。就是不增产！

大盘走势：

昨天大盘指数在上下波动盘整后，最后半小时往上拉，道琼和标普转正，微涨。

这样的走法是预期ER报告会带动大盘上涨，这其实是过去10天来，市场炒高的理由。

可是昨天Walmart的季报后，下调下个季度和全年的展望，说消费者在买民生必需品，其它的项目购买的较少，因为通膨的原因。

Walmart 代表的是美国社会一般人民的消费情况。以前格林斯潘当美联储主席时，时常打电话给Walmart高层询问业绩，当作对民间消费的参考。可是之后的美联储主席都是学术界出身的，根本不太了解美国民众的生活情况。

盘前大盘小跌，大约0.38%-0.48%之间。这是受到Walmart下跌近9%的影响， Amazon也下跌了约3.87%。库存过高，消费者消费能力因通膨下降，只是维持生活必须品的消费。

今天盘后MSFT和谷歌的季报会否带来意外的拉升？ 还是下跌？

俺觉得不是太乐观！

网路广告下降，对谷歌的收入会有影响。 俄罗斯的战争也造成俄乌市场的消失。微软的季报向来比预期好， 但是撤离俄罗斯，肯定受到影响！所以不一定今天盘后这两个龙头股会上涨！

未来大盘会不会上涨，取决于美国的经济是否进入衰退！28日会公布Q2的GDP增长率，华尔街的预测虽然下降，中间值还在2%增长，恐怕过度乐观！

财政部长叶轮说美国的经济不会进入经济衰退，因为非农数据还是很强。她还说即使Q2 GDP是负的，也不算是经济衰退！ 这一点，美国的经济学界是不会认同的。 美国有不少企业家说美国其实已经经济衰退了！

经济衰退的开始，不会发生大规模的裁员，但是公司会暂停或减少雇佣。叶轮此人为了面子，恐怕暂时不会承认美国已经开始进入经济衰退，即使Q2的数据是负数！

若美国的GDP是负数，俺认为大盘指数会继续下跌探底，可能SPX会跌至3200点以下。

若GDP是正的， 或许暂时SPX还说在3800-4100点之间波动。短期ER的报告会上下影响大盘的走势。

今天要留意的是SPX是否跌破MA50， 大约在3919附近。若是跌破下个支撑3900必须守住，否则技术面转为利空趋势！
今天可能还是像昨天一样上下盘整，只是在3920-3960之间波动。